6020-波动博弈理论长线投资策略:零风险证券交易实用丛书-第8部分
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窕乩矗叱鲆患裥星椤！ 瘛�6至A21”段3TM曲线上升。庄家和跟庄者在此段注入资金，并在股价低价处买进股票，收集筹码，使股价再次上升。当股价升至突破下降趋势线后，3TM曲线上穿过0轴，A21又对应金四线交叉，此时应买入股票，等待一个大行情的到来。 ●“A21至7”段3TM曲线继续上升。表明庄家和跟庄者注入大量资金，3TM在0轴上方运行，股市呈多头状态，成交量放大，股价上升，三者成正比例关系。 ●“7至8”段，3TM曲线呈快速下降趋势，说明庄家和跟庄者在高位卖出筹码，抽走大量资金，成交量放大，股价反而上升。3TM与后两者成反比例关系，呈顶背离走势。在B2处走出天价，说明大量散户正在接货，庄家和跟庄者成功地制造了多头陷阱，头部形成。3TM在第8点下穿0轴，这是股票卖出点。 ●AA成交量区的累计成交量远大于BB成交量区累计成交量，说明庄家和跟庄者在第二次拉升时控制的筹码多于第一次。更证明了3TM函数监视庄家和跟庄者资金情况的正确性。一般来说，C段是派货段，庄家和跟庄者主要目的是抛售筹码，套取现金。3TM监视的结果告诉我们，该段庄家和跟庄者走出了“一箭双雕”的走势，即一方面在高位出售手中的筹码，另一方面又在低位把筹码捡回来，既保住第一次拉升时的利润，又达到震仓洗筹的目的，造成散户在高位卖不出筹码，只有等待反弹时再卖出，从而使这些筹码又被庄家和跟庄者全部捡回。 ●在历时一年的走势中，庄家和跟庄者真正的派货段是在“7至8”段，历时31个交易日。庄家和跟庄者利用2000年4月13日如意集团10送2股出权日这个利好消息，成功制造一个多头陷阱，31个交易日成交量累计2300万股，换手率达100％。庄家和跟庄者大部分的货在这段时间派完。 ●3TM函数能准确告诉您买进和卖出股票的最佳时机。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 函数使用方法图（图）
（十）3TM函数使用方法实战案例之三 图2…9是上海百隆集团股票（600700）1998年3月至1998年10月的日K线和3TM监视资金函数走势图。
图2…93TM函数使用方法实战案例之三 在2…9图中： ●上海百隆集团股票（600700）日K线呈上升后的震荡走势。 ●“1至B1”段，股价呈上升趋势，3TM呈下降趋势。这是庄家和跟庄者在高位派货所致，使股价和3TM呈顶部走势背离现象，头部形成。投资者应在曲线B1掉头向下时卖出股票，不能等到第2点出现或3TM向下穿过0轴时再卖出股票。 ●3，4和5三处都发出买入信号，但在日K线图上，股价仍处在下降通道中。因此，这三处短线买入信号应被滤除， 投资者在这三处不宜入市。 ●“A1至2”段和“4至5”段是多头市场。A1点是3TM上穿0轴（A1点正好对应日K线金四线交叉），3TM呈上升趋势，庄家和跟庄者资金开始进入，成交量放大，股价上升，这时应进场买入股票。 ●“2至3”段是空头市场。 ●“3至4”段是多空市场。 （十一）3TM函数使用方法实战案例之四 图2…10是上海上证指数1999年3月到1999年12月的日K线和3TM监视资金函数的走势图。 在图2…10中： ●A1点是3TM从下上穿0轴（A点正好对应日K线金四线交叉），3TM的函数值由负值变为正值呈上升趋势。这时庄家和跟庄者资金正进入股市，成交量放大，股指上升，投资者应进场买入股票。 ●B1点是3TM从上下穿过0轴，由正变负呈下降趋势，这时应卖出股票。 ●CC是股指上升但3TM下降，两者呈顶部背离，头部形成。这时应卖出股票。 ●CC是股指上升但3TM下降，两者呈顶部背离，头部形成。这时应卖出股票。 ●DD是股指下降但3TM不会下降（庄家和跟庄者资金在进入股市），两者呈底部背离，底部形成。这时应准备进场。 ●C1点是3TM从下上穿0轴（A点正好对应日K线金四线交叉），3TM由负变正呈上升趋势，庄家和跟庄者资金进入股市，成交量放大，股指上升。这时应进场买入股票。 ●“A1至B1”段是多头市场，投资者可留在股市。“B1至C1”段是空头市场，投资者应离开股市。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 投机收购段图（图）
图2…103TM函数使用方法实战案例之四 三、A段（投机收购段） （一）引言 A段是股票从多数人手中向少数人手中集中的过程，也是股票三段中最重要的阶段，是中长线投资者研究的重点。研究A段基本特征就等于研究股票的底部基本特征、新股发行进入二级市场的特征和A段随机过程的特征。A段的形成主要是由于庄家和跟庄者在先前的股价高位把货派完后，人为地把股价打入低位。当股价到达低位后，庄家和跟庄者又开始收集筹码，从而产生A段。其次是由于新股发行进入二级市场后，庄家和跟庄者在收购股票，也产生了A段。A段的起始点非常不明显，这也是投资者判决错误较多的一段。 A段的初期，股票的价格基本上是静止不动的。其特征是：交易不活跃，成交量很小，每日成交量和换手率在0。1％~1％，股票价格有轻微波动。 在A段的中期和后期，庄家和跟庄者在股价低位开始秘密进货，成交量开始放大，每日成交量和换手率可达到0。5％~3％，价格出现波动。庄家和跟庄者为了加速股票的收购，在中期和后期常采用拉升、打压、制造空头陷阱等手法，使股价出现上下波动，这种波动一定是在一个上下有限的价位波动空间进行的。股价的每一次上升，就是庄家和跟庄者制造的一个空头陷阱。对长线投资者来说，凡是在A段卖出股票者，无一不是掉进庄家的空头陷阱。 当新股发行时，A段的特征完全不同。在后面将对新股发行上市时的A段特征作专门讲述。 新股从一级市场转向二级市场时，庄家和散户手中几乎都没有流动筹码。庄家和跟庄者在二级市场上要买进筹码时，常采用两种方法拉升股价。在一般情况下，新股上市的第一天将有大成交量伴随，换手率相当高，一般都在30％以上，这是新股上市后第一个交易日抢购筹码所致。庄家和跟庄者在第一天买进筹码后，利用第一天买进的筹码进行第一次震仓，制造空头陷阱，吓走跟风盘，把股价打压下去，以便使股价回落在更低价位时再买回，在低位吸进更多的筹码。这个吸筹过程有时要持续一个月或半年以上，总换手率可达到150％~250％。庄家和跟庄者在控制了足够的流通筹码后才开始拉升股价。 庄家和跟庄者采取的另一种方法是利用手中的资金优势，在第一天就吸足筹码，换手率达到50％以上。他们利用第一天没有涨停板限制的机会，于当天收市时迅速把股价拉升40％以上。接连几天的强行上攻，股价可在数日内上升到天价，以迅雷不及掩耳之势进入股票高价位派发股票。例如，1996年吉林化工的新股上市就是这种趋势。当时，从收购、 股价拉升到股票开始派发仅用了四天时间，一气呵成。这种方法目前仍有少数庄家和跟庄者在使用，但手法上有一些变化，表现在：利用资金的优势，在一段时间内连续把股价拉升，到高位后开始派发。这些往往是庄家的短期行为，操纵股票的手段非常凶狠，股票的风险性较大，投机成份太重。此时须用短线的操作方法才能战胜庄家，长线投资者不宜进入。在A段，上下震动幅度若超过一定的量时此种收购就成为投机垄断收购。 A段股价的走势主要有如下几种：箱形震荡、三角形震荡、圆弧形上升、W底、多重底、头肩底和V形底。股价常发生与3TM底背离现象。无论采用哪一种走势，我们都将以一个股价台阶来定义，分别在地价点（或3TM最小点）、颈线突破点（3TM上穿0轴点）和股价上升成交量放大点处作一条垂直线和一条水平线，两条水平线之间的距离形成一个价格台阶，垂直线之间的距离形成一个时间平台。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 股价在A段图（图）
股价在A段只上了一个台阶
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 吸筹实战图（图）
综上所述，股价在A段只上了一个台阶（正负均可），这个台阶为计算机定义了一个数据取样空间。台阶的纵坐标是股价上升（下降）幅度，横坐标是经历的天数。通过横坐标可以计算出股票的总换手率、总成交量、日均换手率和日均成交量以及持股人数的变化。台阶的纵坐标和横坐标可以计算出股价上升的斜率。
（二）A段的基本特征和图形实战案例之一 图2…12的上半图是深圳深南玻股票在1998年5月至2000年6月前后的周K线走势图。下半图是深圳深南玻股票在1999年2月8日至2000年2月28的日K线图。下半图是一个典型的A段日K线走势图。如图2…12第1个交易日开始庄家和跟庄者就在小量吸筹，经过一个主吸筹阶段和主震仓阶段，每次主吸筹段都有震仓和吸筹的子过程。每次主震仓段也伴随有吸筹和震仓的子过程。
图2…12A段庄家和跟庄者吸筹实战图 在图2…12中： ●C…A组成A段。时间从1999年2月8日至2000年2月28日止，历时一年零20天。 ●A段由一个主吸筹段和一个主震仓段组成。主吸筹段又包括若干吸筹和震仓的过程。同样，主震仓过程又包括若干吸筹和震仓的过程。 ●A段股价在4。80元~8。56元波动。如此大的波动幅度说明有投机垄断在收购股票。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 段股价台阶式图（图）
图2…14A段的基本特征和图形实战案例之二 ●B1点是3TM从下上穿0轴，对应的周K线图B点（1996年4月1日，股价为3。31元）是金四线交叉，形成黄金交叉，进入股市资金增加，成交量放大。此时A段结束，B段开始。 ●A段的股价台阶是（3。31–2。20）/3。31×100％=33％，时间周期是1年零4个月。 四、B段三阶（投机拉升阶段） （一）B段的基本特征和图形 在A段，庄家和跟庄者把股票的流通股收购到一定程度后，当手中的筹码足以左右股票价格时便结束了收购段，股价进入B段拉升期。这时庄家和跟庄者一般都紧跟大盘趋势运作，或者借上市公司的利好消息把股价急剧拉升。如是有涨停板限制的股票市场则连续出现几个股价涨停板；如无涨停板限制的股市，股价可呈几倍甚至几十倍飚升，多数庄家和跟庄者都采用慢速拉升手法。在B段，庄家和跟庄者采用何种方拉升股价取决于庄家和跟庄者的资金实力和已收购筹码的多少。B段和A段一样，也是多数人的筹码向少数人集中的过程。 在B段，庄家和跟庄者大量的资金进入，3TM急促上升，成交量放大，每日的换手率在1％~10％变动，每日股价的波动也很大，成交量可能出现天量，股价成台阶式上升。 （二）B段三台阶数学模型 1。股价Pb 从每一次股价调整的最低点画一条水平线，形成一个新的台阶和一个新的价格支撑线。在B段，不论股价走出什么样的随机过程图形，我们只定义为三个台阶，即：低价阶、中价阶和高价阶。在B段的起始点和阶段性天价点画两条水平线，然后在这两条水平线和价格支撑线之间的高度给出各个股价台阶的价格高度。 从每一次股价调整的最低点画一条垂直线，在B段的起始点和阶段性天价点画2条垂直线，这2条水平线和各垂直线之间的时间轴间隔给出各个股价台阶经历天数，如图2…15所示。 最后股价达到一个阶段性天价，表示B段结束（天价点用大写字母B表示）。图2…15清楚显示了股价呈台阶式上升，股价每上一个新的台阶需要在这个平台上整理数日。
图2…15B段股价台阶式上升走势示意图 为优化A…B…C三段数学模型和B段参数提取的需要，在B段无论走出什么样的复杂图形，都只定义成三台阶走势。这样，一个复杂的图形走势就变为非常简单的价格台阶走势（如图2…16所示）。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 B段股价三台阶式图（图）
图2…16B段股价三台阶式上升走势示意图 B段投机拉升趋势线斜率： B段投机拉升趋势线方程式： Pb=P1＋Sb（t） P1：是初始化值。 Pb：B段的价格函
